home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 073090 / 0730206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-23  |  4.2 KB  |  103 lines
  1. <text id=90TT2002>
  2. <title>
  3. July 30, 1990: Money Angles
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. July 30, 1990  Mr. Germany                           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 51
  13. MONEY ANGLES
  14. Sleepy, Dopey, Crashful & Co.
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>By Andrew Tobias
  18. </p>
  19. <p>     With the Dow Jones industrial average trying to break
  20. through 3000, how come we're not getting rich? For you, it's
  21. just irritating. For me, it's embarrassing. It's my job to get
  22. rich (or so I interpret the responsibility). Who wants
  23. financial advice from a flounder? I go to the playground after
  24. the market closes, and the other kids make fun of me. "How's
  25. your Nike?" they laugh, knowing I shorted it at 70, betting it
  26. would go down. (It's 89.) "How's ol' Crappy?" they squeal,
  27. referring by nickname to a small auto-parts rebuilder I started
  28. buying at 7. I bought more last week at 3 3/4.
  29. </p>
  30. <p>     Do you know what it's like to be billed a "financial wizard"
  31. and to have a portfolio of stocks with names like Sleepy,
  32. Dopey, Crashful, Crappy? When I'm asked my worst-ever
  33. investment, I can't decide. "Choose me!" shout my shares in a
  34. company with an asbestos problem. "Choose me!" shouts my
  35. ill-fated "TED spread," a bet in May that the unusually narrow
  36. spread between Treasury bills and Eurodollars would widen. (It
  37. narrowed even further. My cost in brokerage commissions alone
  38. was enough to buy a couple of Congressmen.) "Choose me!" shout
  39. all my expired-worthless puts and calls.
  40. </p>
  41. <p>     Money manager Paul Tudor Jones makes money every year--he
  42. made 201% in the crash year 1987--so in May I paid special
  43. attention when he gave a gloomy interview in Barron's. If Jones
  44. thought the Dow was precarious at 2650, so did I. It zoomed,
  45. leaving me with my puts and my shorts and my dwarfs.
  46. </p>
  47. <p>     You've got to be nimble in this game; you've got to be
  48. quick.
  49. </p>
  50. <p>     Chastened, I decided to cut out the lag time between
  51. interview and publication. I called Marty Zweig, another market
  52. star, who updates his tape-recorded advice daily. The Dow had
  53. just closed down 34 points the Friday before Memorial Day, and
  54. I wanted to know whether the bear was back. "The market does
  55. not go down prior to holidays all that often," Zweig's tape
  56. explained, "but when it does, the odds are about 7 out of 8
  57. that the next day will be lower." It shot up 49 points.
  58. </p>
  59. <p>     If you too have been outsmarted by the market, if talk of
  60. all-time record levels in the stock market makes you cranky,
  61. don't feel too bad:
  62. </p>
  63. <p>-- Not all stocks have been rising, by any means. The
  64. advance has been narrow, confined mostly to the blue chips.
  65. </p>
  66. <p>-- The gains are not as dramatic as the headlines. Yes, the
  67. Dow has jumped from 2669 at the beginning of May to 2961
  68. Friday. But that's just an unlustworthy 7% or so after
  69. commissions and taxes.
  70. </p>
  71. <p>-- You're not alone. As usual, the market's jump caught most
  72. people by surprise. A May 7 Business Week story titled "How
  73. Low, Dow Jones?" had one pair of bears answering: 1000. That
  74. same day Howard Ruff's newsletter explained that "the momentum
  75. chart is very bearish. Every other major stock index has fallen
  76. below its longterm optimal moving average, making it nearly
  77. impossible for the Dow not to soon follow suit. Watch out
  78. below!" Mutual funds were sitting with record amounts of cash.
  79. Individuals had sold vast numbers of shares short, anticipating
  80. a decline.
  81. </p>
  82. <p>     That decline is on its way, of course. No market goes up
  83. forever. But it will begin the day after most of us decide it
  84. won't.
  85. </p>
  86. <p>     Invest in the stock market, if you have money you can afford
  87. to put away for the long term, because over the long term,
  88. stocks always outperform safer investments. But do your
  89. investing indirectly, through no-load mutual funds. Don't try
  90. to guess when children will stop murdering their playmates for
  91. Nikes or when overcapacity in the used auto-parts market will
  92. be sopped up--let a pro guess for you. Don't try to be nimble
  93. or quick; try to be patient.
  94. </p>
  95. <p>     I've been saying all that for so long, you'd think by now
  96. I'd listen.
  97. </p>
  98.  
  99. </body>
  100. </article>
  101. </text>
  102.  
  103.